Вопросы

1. Определите характеристики валют и валютного курса. Охарактеризуйте валютную систему и ее эволюцию.

2 Охарактеризуйте международные корреспондентские отношения и виды корреспондентских х счетов. Раскройте механизм функционирования SWIFT.

3 Раскройте суть валютных операций, дайте характеристику срочных валютных сделок (форвардов, фьючерсов, опционов, свопов).

4 Охарактеризуйте аккредитивную форму международных расчетов, покажите механизм расчета с помощью документарного аккредитива.

5 Раскройте сущность инкассовой формы расчетов и механизм расчета с помощью документарного инкассо.

6 Рассмотрите общую характеристику вексельной формы расчетов, их преимущество и недостатки.

7 Проанализируйте банковский и коммерческий кредит в международной торговле.

8 Дайте характеристику новых форм международного кредита: лизинг, факторинга, форфейтинга.

9 Охарактеризуйте риски во внешне торговых операциях и приведите методы их предотвращения.

Эталонные ответы на теоретические вопросы

Определите характеристики валют и валютного курса. Охарактеризуйте валютную систему и ее эволюцию.

Валюта-это денежная единица, является средством обращения во внешней торговле, ввозе и вывозе капитула. Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта».

Под национальной понимается установленная законом денежная единица данного государства.

Иностранная валюта — валюта валюта эмитированная иностранными государствами «резервная валюта».Иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговое ным операциям и иностранным инвестициям.

По режиму использования валюта бывает:

Свободно конвертируемая -возможность свободного обмена национальной валюты на иностранную, как юридическими лицами, так и физическими, как резидентами, так и не резидентами по всем видам операций.

Частично конвертируемая — национальная валюта обменивается на иностранную с определеннымиограничениями;

Неконвертируемая — валюты, которые ни прямо, ни косвенно не участвуют в международных расчетах.

По отношению к курсу других валют: сильная (твердая), слабая (мягкая).

Валютный курс — это соотношение денежных единиц разных стран влияет на конкурентоспособных ость товаров, соотношение экспорта и импорта стран.

Различают реальный и номинальный валютный курс. Реальный можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. Номинальный показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс как базовое соотношение цен двух валют может устанавливаться законодательно или определяться в процессе их взаимного котировки.

Котировки валют — установление валютного курса на основе рыночных механизмов. Прямая котировка определяет количество национальной валюты за единицу иностранной. Обратное — определяет количество иностранной валюты выражается в единицах национальной валюты.

Существуют такие системы валютных курсов:

1 Свободное плавание. Валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения.

2 Управляемое плавание. Помимо спроса и предложения на величину валютного курса влияют центральные банки стран.

3 Фиксированный курс. В основе лежит официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.

Валютная система — совокупность валютно-экономических них отношений, исторически сложившиеся на основе интернационализма ции хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права. Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. Национальная валютная система является относительно самостоятельной.

Мировая валютная система — закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений.

Элементы мировой валютной системы:

 Статус валюты-националь на валюта, иностранная валюта;

 по соответствии с валютных запасов страны-резервная валюта;

 по режиму использования — конвертируемая, частично конвертируемая, неконвертируемая;

международная валютная ликвидность-спо ность страны своевременно погашать свои обязательства.

Эволюция валютной системы.

Первой в истории мировой валютной системой была система, опиравшаяся на единые правила обращения золотого денежного товара и известна под названием системы золотого стандарта или Парижской валютной системы. Парижская конференция в 1867г. признала золото единственной формой мировых денег. Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

— Его основой был золотомонетный стандарт;

— Каждая валюта имела золотое содержание.

Разновидностями золотого стандарта являются:

— Золотомонетный стандарт, при котором банками осуществляется свободная чеканка золотых монет;

— Золото слитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах;

— Золотовалютный стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались я и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта; он известен еще как Генуэзский, отчего иногда отделяют Генуэзскую валютную систему.

Бреттон-Вудская система. В 1944г. официально оформлена на Международной валютно-финан й конференции ООН в 1944г. Здесь также были основаны МВФ и МБРР.

Валютная система базировалась на следующих принципах:

— Установлено твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;

— Курс ведущей валюты фиксирован к золоту;

— Центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению ведущей (в рамках ± 1%) валюты с помощью валютных интервенций;

— Изменения курсов валют осуществлялись с помощью девальваций и ревальваций;

— Организационной звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Устройство современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976г. Основные характеристики Ямайской валютной системы:

— Система полицентрическая, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах;

— Был отменен монетный паритет золота;

— Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР;

— Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения;

— Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют;

— Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото;

— МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов;

— По классификации МВФ страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: плавающий, фиксированный, смешанный.

В 1979г. была создана европейская валютная система — это организационно экономическая форма отношений стран ЕС в валютной сфере, международная региональная валютная подсистема Ямайской мировой валютной системы. Основными принципами данной подсистемы были:

— Создание на базе европейской коллективной валюты;

— Использование золота как реальных резервных активов;

— Установление режима валютных курсов на совместном плавании валют;

— Осуществление межгосударственного регионального валютного регулирования.

2. Охарактеризуйте международные корреспондентские отношения и виды корреспондентских х счетов. Раскройте механизм функционирования SWIFT.

Корреспондентские межбанковские отношения — это договорные отношения между банками об осуществлении платежей, расчетов и других услуг, которые выполняет банк по поручению и на средства другого (согласно банковскому законодательству Украины)

Предметом корреспондентских х отношений являются деловые отношения между двумя банками.Корреспондентские отношения актуальны в том случае, когда один банк с целью осуществления своих операций хочет пользоваться услугами другого банка.

Наличие широкой сети корреспондентских х счетов позволяет банкам:

— Обратиться за консультацией о торговых и правовые обычаи непосредственно к партнеру в соответствующем государстве;

— Соблюсти справку о фирмах-резиденты этих государств в целях консультации своих клиентов;

— Рекомендовать партнера как адресата-референ и;

— Рекомендовать третьему лицу партнера как уполномоченного по проверке подписей должностных лиц;

— Включить банк-корреспонден т как посредника в совершении сделок по инкассо или аккредитива и др.

Число банков-Корреспонд Энтов должно соответствовать объемам коммерческой деятельности банка.

На корреспондентском х отношениях отличаются А и Б корреспондентов. О А-корреспондентов говорится, когда между национальным и иностранным банком существуют корреспондентские счета, как одно так и на двусторонней основе. Б-корреспонденты не ведут взаимных счетов, хотя сотрудничество между ними может быть интенсивным. Здесь необходима для выполнения непосредственных поручений третья кредитная учреждение, как правило, в стране, в валюте которой должна быть произведена оплата. В рамках агентского соглашения между банками-Корреспон дентами типа Б прямые поручения должны быть выполнены сразу после их поступления, не дожидаясь формирования соответствующего покрытия.

Международный корреспондентский и счет — счет, на котором отражены расчеты, осуществленные банком одной страны по поручению и за счет другого на основе корреспондентского й сделки.Коресп.рахункы по международным расчетам разделяют на счета ностро и счета лоро.

Международный счет ностро -счет, банк открывает в своем иностранную банка-Корреспонд НТИ и на котором учитываются все его расходы и поступления;

Международный счет лоро — корреспондентские и счет по международным расчетам, который открывается в отечественном банке на имя иностранного банка-Корреспонд нта.

Счет лоро может быть также корреспондентские м счетом третьего банка, открытым в банке-КорреспондНТИ данной кредитной учреждения — востро-счет (счет банка-Корреспонд нта в определенной кредитном учреждении).

СВИФТ (международная межбанковская организация по валютным и финансовым расчетам по телексу) является ведущей международной организацией в сфере финансовых телекоммуникаций. Основными направлениями деятельности является предоставление оперативного, надежного, эффективного, конфиденциального и защищенного от несанкционованог в доступа телекоммуникац ого обслуживания для банков и проведение работ по стандартизации форм и методов обмена финансовой информацией.

СВИФТ основали в 1973г. с целью разработки формализованных методов обмена фин.информациею и создания международной сети передачи данных с использованием стандартизированных сообщений.

СВИФТ — это акционерное общество, владельцами которого являются банки-члены. Зарегистрировано общество в Бельгии. В Украине первыми участниками СВИФТ стали НБУ, Первый украинский международный банк, Укрсоцбанк, Укрэксимбанк, Приватбанк.

СВИФТ раскрывает перед своими участниками возможности:

— Повышение эффективности работы банка за счет использования стандартизации и современных способов передачи информации;

— Обеспечение надежности при передаче сообщений (кодирование и специальный порядок передачи и приема);

— Прямой доступ банков-участников СВИФТ в своих корреспондентов, отделений и филиалов во всем мире. (Обычное сообщение может быть доставлено за 20 мин, срочное — за 5 мин, за отправление специальных — взимается специальный тариф);

— Использование стандартизированных сообщений, помогают преодолеть языковые барьеры и уменьшить различия в практике применения международных банковских операций;

— Гарантия безопасности передачи, то есть защита от подделок, потери информации и обязательно ответ по всем платежным поручениям и фин.повидомлення х.

Членом СВИФТ может стать любой банк, имеющий в соответствии с национальным законодательством право на осуществление международных банковских операций. Наряду с банками-членами имеются и две другие категории пользователей сети СВИФТ — ассоциированные члены (филиалы и отделения банков-членов) и участники (брокерс кие и дилерские конторы, клиринговые и страховые компании, инвестиционные компании). Работа в сети СВИФТ дает пользователям ряд преимуществ :

— Надежность передачи сообщений обеспечивается построением сети, специальным порядком передачи и приема сообщений за счет резервирования каждого из элементов сети;

— Сеть гарантирует полную безопасность многоуровневой комбинацией физических, технических и организационных методов защиты, обеспечивающие полную сохранность и секретность передаваемых;

— Сокращение операционных расходов по сравнению с телексной связью;

— Быстрый способ передачи сообщений в любую точку мира;

— Так как все платежные документы поступают в систему в стандартизированной в виде, то это позволяет автоматизировать обработку данных и повысить в конечном итоге эффективность работы банка;

— В связи с тем, что международный оборот все больше концентрируется на пользователях СВИФТ, повышается конкурентоспособной ость банков-членов СВИФТ;

— СВИФТ гарантирует членам фин.захист, т.е. если по вине общества в течение суток сообщение не достигло адресата, то СВИФТ берет на себя все прямые и побочные расходы, которые понес клиент из-за этого опоздания. Главным недостатком СВИФТ с точки зрения пользователей является достаточно дорогой ступ к обществу. Расходы банка по вступлению в СВИФТ составляют 160-200 тыс.долл. США.Это создает проблемы для малых и средних банков. В качестве недостатков можно назвать большую зависимость внутренней организации от довольно сложной технической, сокращение возможностей по пользованию платежным кредитом, т.е. сокращается период между дебетом и кредитом счетов, на которых отражается данный перевод.

3 Раскройте суть валютных операций, дайте характеристику срочных валютных сделок (форвардов, ф «фьючерсов, опционов, свопов).

Валютные операции — совокупность обменных конверсионных и депозитно-кредит них операций в иностранных валютах.

Соглашения агентов валютного рынка по купле-продаже обусловленных сумм наличной и безналичной валюты одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату получили название конверсионных операций. Конверсионные операции разделяют на сделки с немедленной предстал кой страховые форвард, опцион, фьючерс и свопы. Сделки с немедленной поставкой — купля-продажа валюты на условиях ее поставки банками-контраге нтами не позднее чем на второй банковский день со дня заключения сделки по курсу, который зафиксирован на момент ее заключения. Срочные сделки — конверсионные сделки с поставкой обусловленным ной суммы иностранной валюты в определенный соглашением срок после ее ук ладення по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Срочные операции могут осуществляться на организованном финансовом рынке — биржи и вне их.Условно срочные операции можно разделить на конверсионные, страховые и спекулятивные.

Форвардные операции осуществляются на банковском рынке. Форвардные операции являются сделками по обмену валюты по заранее согла моченным курсу, которые заключены сегодня, но дата валютирования отложена на определенный срок в будущем. Форвардные сделки заключаются, как правило, на срок до 1 года. Форвардные операции осуществляются по форвардным курсом, который отличается от курса по текущим операциям на величину форвардной маржи; Последняя может быть в виде премии (или дисконта). Курсы валют по срочным операциям, определенные методом премии или дисконта, называются «курсы аутрайт». Форвардная валютная сделка представляет собой немедленный неразрывную и обязательный контракт между банком и его клиентом на покупку / продажу определенного количества указанной иностранной валюты по курсу обмена, зафиксированным во время заключили предоставления соглашения, для выполнения в будущем времени, указанном с контракте.Целью применения форвардных валютных сделок считается страхование от изменения курсов валют или получение спекулятивно го прибыли.

Форварды используются в основном большими внешнеторговое рукции фирмами для хеджирования валютных рисков им значительно удобнее заключить индивидуальную соглашение с банком относительно будущей конверсии одной валюты в другую.

Фьючерсные операции разновидность срочных операций, в которых два контрагента обязуются купить или продать определенную сумму валюты в определенное время по курсу, установленному в момент заключения сделки. Они осуществляются только на биржах, формы и условия контрактов унифицированы.

торговля финансовыми фьючерсными контрактами осу ся голосом на централизованной регулируемой бирже:

контракты чрезвычайно стандартизированы, сделки заключаются в конкретные месяцы на конкретный объем;

основные ценные напри поставляются через расчетную (клиринговую) систему, а расчетная палата гарантирует вы полнения контрактов, заключенных между его членами;

срочные финансовые сделки должны быть высоколиквидными , в противном случае они имеют тенденцию «умирать»;

расходы, связанные с заключением сделки, на рынках, где приня и практика открытого объявления, обычно бывают очень низкими.

Все расчеты по фьючерсным сделкам осуществляются через клиринговую (расчетную) палату. Она становится посредником между продавцом и покупателем и гарантом выполнения обязательств. До начала операции в клиринговую палату вносится определенная (небольшая) сумма, которая является гарантией выполнения соглашения. Главной целью таких операций является хеджирование (страхование) текущих активов или обязательств от изменения их цен.

фьючерсы: торгуются только централизованно на биржах с соблюдением определенных прав с помощью открытого предложения цен голо сом; очень стандартизированы, торговля осуществляется на четко и жестко определены инструменты с поставкой в ​​строго определенные месяцы; если выполняются, то поставки финансовых инструментов осуществляется через расчетную палату, которая гарантирует вы полнения обязательств по контрактам всеми сторонами. Однако ре альной поставки финансовых инструментов по финансовым фьючерсам, как правило, не происходит; очень просто аннулируются, то есть если ликвидность рынка того или иного фьючерса мала, то фьючерс просто перестает существовать; считаются недорогими, поскольку расходы на осуществление торговли фьючерсами относительно небольшие Целями применения фьючерсных сделок является потребность инвесторов застраховаться от неблагоприятных изменений цен на рынке спот в май щем (операции хеджеров), а также возможность спекулянтам открывать позиции на большие суммы под незначительное обеспечения. Чем значительнее колеблются цены на финансовые инструменты, которые положены в основу фьючерсного контракта, тем больше объем спроса на эти фьючерсы со стороны хеджеров.

Участниками соглашения выступают клиенты и брокеры. Зоны са мостоятельно несут ответственность по своим обязательствам, которые вытекают из условий соглашения, и не несут ответственности по обязательствам друг друга перед третьими лицами.

Эффективность ф’ючерських сделки определяется по принципу «купить где шевше, продать дороже».Выигрышем или проигрышем участника сделки является маржа от сделки.

Маржа — это разница между курсами валют в день открытия и закрытия позиции. Плюсовая маржа — выигрыш. (доход). Минусовая маржа — проигрыш (убыток). Вклад клиента для обеспечения контракта считается начальной маржой.

Валютный опцион — сделка, предметом которой является право, а не обязательство купить или продать указанную в соглашении сумму валюты в определенный срок по фиксированной цене. Опцион дает право купли-продажи валюты в будущем по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки.

Владелец опциона имеет право, а не обязательство, купить или продать (в зависимости от типа опциона) то или иное количество Финансовый вых инструментов в определенное время или до указанного времени в будущем. Если покупатель опциона желает использовать свой ​​опцион, то продавец обязан выполнить его. Для получения этого права покупатель опциона уплачивает премию.

Купив фьючерсный контракт, покупатель полностью несет риск неблагоприятного для него изменения цены с неограниченными убытками. В случае с опционами если цена товара изменилась в неблагоприятный для покупателя сторону, то его риск обме жений только уплаченной им премии.

Опционы торгуются как на бирже, так и на внебиржевом рынке.

Владелец опциона лицо, которое приобрело опцион и которому предоставлено право купить / продать в срок определенное количество валюты по оговоренному курсу. Продавец опциона личность, которая продает пра во на покупку опциона или продажи опцион валюты. Цена исполнения опциона — это цена, которую владелец опциона должен уплатить, если решит реализовать свое право купить продать определенное количество валюты. Внутренняя стоимость опциона — это разница между той величи ной, которую надо было бы заплатить за валюту (рыночный обменный курс) без опциона, и той, которую платят, воспользовавшись опционом (цене исполнения). Поскольку опцион не является обязательным для исполнения, его внутренняя стоимость не может быть величиной отрицательной.Опционные операции выгодны по курсовых колебаний, превышающих размер премии. При благоприятном движении цен владелец опциона может воспользоваться правом купить / продать валюту с, условием опциона, а при неблагоприятном — нет. В последнем вы случая им будет потеряно сумму (премию), уплаченную за приобретение опциона.

Разновидностью форварда сделка Свон. Свон — операция, при которой соглашение о покупке (продаже) иностранно й валюты сопровождается заключением контрсделки об обратной продаже (покупке) того же валюты через определенный срок.

Основной целью операций с опционами является хеджирование и спекуляция. Операции «своп» почти полностью устраняют валютный риск. Если валюта не может быть куплена или продана, она мо ты получена или предоставлена ​​в кредит на период «своп». Операции «своп» могут быть различных видов: процентные, ва лютни, валютно-процентные ви, дифференциальные. Операции «своп» с продажей иностранной валюты на ближайшую дату с одновременной контругодою на определенный срок. Есть одна валюта о дается, а другая покупается. Одна з.цих валют может быть национальной, хотя это и не обязательно. Сделки «своп» применяются для покрытия валютного ризы ку и получения возможного выгоды в будущем. Для межбанковских отношений сделки «своп» является обменом обязательствами или требованиями, формой страхования от рисков, диверсификации и пополнения валютных резервов.

4 Охарактеризуйте аккредитивную форму международных расчетов, покажите механизм расчета с помощью документарного аккредитива.

Аккредитив представляет собой взятое на себя банком по просьбе импортера обязательство уплатить определенную сумму средств бенефициару (экспортеру) при условии, что последний предоставит соответствии с требованиями аккредитива документы в установленный временной отрезок. В торговой сделке между экспортером и импортером банк выступает посредником.

Путем передачи документов передается также право на владение товаром.

аккредитив выполняет функции обеспечения платежей и кредитную функцию. Обязательства банка покупателя осуществить платеж облегчает продавцу получения от своего бан ку кредита, например, на производство товара.

аккредитив это письменное обязательство банка-эмитента, которое выполняется на основе инструкций клиента.

акцептовать и оплатить переводные векселя (тратты), составленные на бенефициара (финансовых и коммерческих);

уполномочить другой банк выполнить оплату, акцепта или негоциацию таких переводных векселей (тратт).

По способу использования аккредитивы делятся на документарные и финансовые:

документарный используются для расчетов за товары и услуги при предоставлении обусловленных документов;

финансови- это такие аккредитивы, выплата по которым не оговорена предоставлением документов.

По форме аккредитивы делятся на документарные аккредитивы и аккредитивные письма

Документарный аккредитив предусматривает следующие документы:

вексель;

коносамент или другой транспортный документ, который может быть товарораспорядительных м;

коммерческий счет, счет-фактура;

свидетельство о происхождении товара;

страховой полис или сертификат.

Схема осуществления документарного аккредитива

1. Заключение договора между продавцом и покупателем; 2 Сообщение экспортера о готовности товара к отправке; 3 Поручение импортера своему банку об открытии аккредитива; 4 Открытие аккредитива банком-эмитентом и направление его бенефициару через авизующий банк; 5 Сообщение бенефициара об открытии аккредитива и его условиях; 6 Отгрузка товара экспортером импортеру; 7 Передача экспортером товарораспределительных их документов отечественном банке (авизующему); 8 Направление авизующим банком товарораспорядительных х документов банком-эмитенту; 9 Передача банком документов импортеру; 10 Пересылка суммы аккредитива банка экспортера; 11 Зачисление авизующим банком суммы аккредитива бенефициару.

— Прямо авизованные аккредитивы банк-эмитент направляет непо средственно бенефициаров без вмешательства другого банка.

— Авизованного аккредитив — это аккредитив, по которому банк-эмитент обращается с поручением в другой банк (авизующего), чтобы сообщить бенефициара об открытии аккредитива без любого обязательства как со стороны авизующего банка, так и со стороны банка-эмитента.

— Отзывный аккредитив — это аккредитив, который может быть в любое время изменен или отозван (аннулирован) банком-эмитентом по поручению импортера без обязательного уведомления бенефициара.

— Безотзывной аккредитив может быть изменен или отозван (аннулирован) банком-эмитентом по поручению импортера при обязательном уведомлении бенефициара.

Компенсационный аккредитив. экспортер (посредник) может попросить авизующий или третий банк выпустить второй аккредитив в пользу поставщика, используя в качестве обеспечения аккредитив, выпущенный импортером в пользу экспортера.

Аккредитив с красной условием. По поручению импортера банк-эмитент уполномочивает авизующий или подтверждающий банк предоставить бенефициару денежный аванс против письменного обязательства бенефициара предоставить доку менты, подтверждающие факт отгрузки в соответствии с условиями аккредитива.

Револьверный аккредитив. Поставка товаров в несколько этапов и автоматически возобновляемым аккредитивом, позволяют бенефициаров получать деньги в течение определенного временного периода и др.

Преимущества аккредитивной формы расчета для экспортера: минимальный риск неуплаты;

скорость и удобство; возможность получения кредита под вексель.

Недостатки аккредитивной формы расчета для экспортера: снижение конкурентоспособно сти;

сложность нахождения покупателя.

Преимущества аккредитивной формы расчета для импортера: возможность кредитования и финансирования; уверенность в поставке.

Недостатки аккредитивной формы расчета для импортера: увеличение расходов и длинные оформление документов по аккредитиву ..

5.Розкрийте сущность инкассовой формы расчетов и механизм расчета с помощью докумертарного инкассо.

Инкассо — это поручение экспортера своему банку получить от импортера определенную сумму средств или подтверждение (акцепт) того, что эта сумма будет уплачена в оговоренные сроки.

В зависимости от предоставленных документов, по которым осуществляется расчеты, различают чистое и документарное инкассо. Чистое инкассо осуществляется на основе финансовых документов: чеков , векселей, платежных расписок; документарное инкассо — это инкассо финансовых документов, сопровождаемым коммерческими документами, или инкассо только коммерческих документов. К таковым относятся:

Срочная тратта или тратта на предъявителя.

Коносамент или другой транспортный документ.

Коммерческие счета-фактуры или инвойс.

Свидетельство о происхождении.

Страховые полисы или сертификаты и т.п..

Согласно инкассо, экспортер дает поручение банку в своей стране (банку-ремитенту ) отправить документы банка в стране импортера (инкассирующему банка). Инкассирующий банк подает свои документы импортеру и соответственно особых инструкций получает от импортера или оплату по предъявлению, или акцепт срочной тратты (торговый акцепт), которую выписал экспортер на имя импортера. «Акцепт» предполагает, что импортер обязуется осуществить платеж после окончания срока срочной тратты, которая выписана на его имя и ним акцептованного.

Банки не берут на себя платежных обязательств и не могут отвечать за последствия форс-мажорных обстоятельств, задержки или потери при передаче информации или документов, если они не виноваты в этом сами.

Преимущества и недостатки инкассовой формы расчетов:

Преимущество для экспортера.

экспортер может защититься от передачи товаров до того, как импортер осуществит платеж или акцептует тратт, в экспортера есть возможность продать товар по более низкой цене, увеличивая свою конкурентоспромо жнисть. Инкассо предусматривает меньшую степень безопасности для экспо тера, чем предоплата наличными или аккредитив.

 Часто экспортер имеет возможность получить средства от банка под акцепт или правительственной програм мою поддержки экспортера.

Недостатки для экспортера.

Задержка или медленное поступления платежа.

Дополнительные расходы, вызванные неплатежом или отказом от акцепта импортера. за простой, хранение товара, его страхование и т.д..

Преимущества для импортера.

Уменьшение затрат чем за аккредитив.

Отсрочка платежа.

Недостатки для импортера.

• Нанесение вреда репутации в случае неплатежа или отказа видакцепту.

Схема осуществления платежей посредством документарного инкассо.

1- заключения договора между продавцом и покупателем;

отправки товара;

направления документов (инкассового поручения);

отправление документов банком ремитентом в инкассирующий банк;

5- вручения документов покупателю против платежа или акцепта и т.п.;

6- платеж импортера;

платеж инкассирующим банком банку-ремитенту;

8- зачисления банком-ремитент г. выручку на счет экспортера.

При расчетах в форме инкассо Банк получает комиссионные за:

вручения документов против акцепта или платежа;

оплату акцепта;

освобождение отгруженного товара, который был адресован банка или транспортном агенту в распоряжение банка.

6 Раскройте общую характеристику вексельной формы расчетов, недостатки и преимущества.

Вексель — ценная бумага, содержащая безусловное абстрактное денежное обязательство векселедателя уплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю ю).

При расчетах используются простой и переводной (тратта) векселя.

Переводной вексель — безусловное предложение трассанта, адресована трассату, уплатить третьему лицу в установленный срок указанную сумму.

Простой вексель осуществляется не кредиторам, а должником, который называется векселедателем. Он обязуется уплатить кредитору определенную денежную сумму в условленном месте в определенный срок.

Вексель составляется по строго установленной форме, согласно «однотипного вексельного закона».

Участники расчета с помощью переводного векселя:

 трассант (лицо, выдавшее вексель или приказ платить),

 трассат (плательщик по векселю)

 ремитент (лицо, в пользу которого выдан вексель).

Переводной вексель становится законным платежным средством в том случае, когда божница-трассат письменно подтвердит свое согласие произвести платеж по векселю в срок, т.е. совершить акцепт тратты в виде надписи на лицевой стороне векселя.

Акцепт тратты может совершать и банк после этого банк может в указанный срок предъявить вексель к оплате.

Надежной гарантией, по сравнению с акцептом по траттами является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль выступает вексельным поручительством.

Поручительство означает гарантию платежа по тратой или простому векселю полностью или частично со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательства по векселю.

Аваль векселя банком осуществляется только после основательной проверки его юридической и экономической надежности. Для аваля достаточно одной лишь подписи, который поставлен авалистом на лицевой стороне переводного векселя.

В международном платежном обороте вексель считают обратимым финансовым документом, то есть с передачей векселя другому лицу к нему переходят все права, требования и риск по этому документу.

Передачу векселя осуществляют простым вручением или с помощью передаточной надписи (индоссамента). Индоссамент ставят на обратной стороне векселя. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Индоссамент переносит все права, вытекающие из переводного векселя.

Преимущества расчета с помощью векселя:

 для экспортера вексель акцептован банком может быть дисконтированный, скорость и удобство операции расчета с помощью векселя.

 для импортера: возможность кредитования.

Недостатки расчета с помощью векселя:

 для экспортера: отказ импортера акцептовать тратту, или отказ от оплаты;

 для импортера: вред репутации в случае неплатежа или отказа от акцепта.

7 Проанализируйте банковский и коммерческий кредит в международной торговле.

Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Признаки международного кредита:

— Общие (возвратность, срочность, платность, обеспеченность;

— Специфические (валюта кредита, валюта платежа, трансферные риски и т.д..)

По форме международные кредиты можно разделить на финансовые и коммерческие.

Финансовый (банковский кредит — это денежный кредит, предоставленный банками на условиях платности, срочности, возвратности и обеспеченности.

Финансовое кредитования включает кредитование экспорта и импорта. Кредитование экспорта осуществляется в формах:

 выдачи кредитов под товары в стране экспортера,

 предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути,

 выдачи кредитов под товары или товарные документы в стране импортера и др.

Кредитование импорта делятся на:

 кредит, который предоставляется при акцепте или согласии банка-импортера на оплату тратты экспортера,

 акцептно-рамбурс ный кредит.

Коммерческий кредит — это кредит как разновидность расчетов с растрочки платежей.

Основные виды коммерческого кредита: фирменный кредит, вексельные и кредит, кредит по открытому счету, акцептный кредит, факторинг, форфейтинг, лизинг и др.

Фирменный кредит — это традиционная форма кредитования экс порта, при которой экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю (импортеру) в форме отсрочки платежа.Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя (импортера), который выплачивается экспортеру после подписания контракта.

Вексельный кредит — это кредит, который оформляется путем выставления переводного векселя на импортера, который акцептует его после получения товаросопроводительных х и платежных документов.Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставка машин и оборудования обычно кредитуются на срок до 3-7 лет. При экспорте сырья и материалов даются краткосрочные вексельные, кредиты.

Учетный кредит — это покупка векселя банком до наступления срока оплаты по нему. Учетный кредит — это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему. Учет векселя производится банком за плату. Взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетной ставкой.

Кредит по открытому счету предоставляется в расчетах между контрагентами особенно при периодических поставок их партий однородных товаров.

Овердрафт это форма ко роткостроково го кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств со счета клиента сверх его остатка. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо — задолженность клиента перед банком. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальных сумма овердрафта, условия предоставления и порядок погашен ния кредита размер процента т.д.; все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента изменяется объем кредита по мере поступления средств.

Акцептный кредит — это кредит, предоставляемый банком в форме ак ЦЕПТ переводного векселя (тратты), выставляемого на банк эк Спортер и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сум му в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гаранту кая тем самым их оплату должником в установленный срок. Стоимость акцептного кредита со сто ит из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.

Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме ак ЦЕПТ банком импортера траты, выставленных экспортером.

Факторинг представляет собой торгово-комиссионные и и посреднические услуги банка или специализированной факторфирмы. Он является специфической разновидностью короткостроковог в кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности.

Форфейтуванпя яв ляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца век селей и других долговых требований по внешнеторговое ных опе рациях. Форфейтування, как правило, применяется при поста зна машин, оборудования на крупные суммы с длительной роз строчкой платежа (до 5-7 лет).

Лизинг. Это особая форма движения ссудно ного капитала, который предоставляется в первую очередь в форме кредита с на ступню правой покупки товара (виды лизинга).

В зависимости от срока рассрочки различают краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет) кредиты.

Продолжительность кредита определяется:

в зависимости от стадии товародвижения, покрывается кредитом;

в зависимости от величины сделки;

финансового состояния покупателя и поставщика;

цены кредита;

остроты конкуренции между поставщиками и др.

8 Дайте характеристику новых форм международного кредита: лизинг, факторинга, форфейтинга.

В общем смысле лизинг представляет собой договор, предусматривающий предоставление лизингодателем лизингополучатель в надлежащих его оборудования, машин, компьютерной и оргтехники, транспортных средств, сооружений производственного, торгового и складского назначения в исключительное пользование на определенный срок за определенное вознаграждение — арендную плату, включает процентную ставку, покрывающую стоимость привлечения средств лизингодателем на денежном рынке с учетом необходимой прибыли банка и амортизации имущества.

Лизинг определяется как предпринимательская деятельность, направленная на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и состоит в предоставлении лизиигодавнем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучатель в имущества, являющегося собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучатель ем у соответствующего продавца имущества при условии уплаты лизингополучательем периодических лизинговых платежей.

Объектом лизинга может быть любое недвижимое и движимое имущество, которое может быть отнесено к основным фондам в соответствии с законодательством, в том числе продукция, произведенная государственными предприятиями (машины, оборудование, транспортные средства, о числювальна и другая техника, системы телекоммуникаций и т.д.).

Наиболее распространенным является оперативный и финансовый лизинг.

 Оперативный лизинг — это лизинговые контракты, заключаемые на короткий и средний срок. Часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга, страхования.

 Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Техническое обслуживание на страхование берет на себя лизингополучатель . После окончания срока действия контракта может купить объект лизинга по остаточной стоимости. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки.

Факторинг — это комиссионно-посредн дницька деятельность, связанная с уступкой банку клиентом-постача льника неоплаченных платежей требований (счетов-фактур ) за поставленные товары, выполненные работы, услуги и права получения платежа по ним, т.е. с инкассирование дебиторской задолженности клиента получением средств по платежным документам. Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособными во должников предварительно проверяется. Согласно договору банк обязуется оплатить сумму переданных ему платежных требований независимо от того, оплатили свои долги контрагенты-пост ачальникы.

Основой факторинговых операций является договор факторинга. В договоре оговариваются условия осуществления факторинговых операций, в том числе реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по операциям факторинга, размер компен сацийнои вознаграждения, условия расторжения факторингового договора и другие условия по договоренности сторон, ответственность каждой из сторон в случае неисполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств.При этом они отвечают друг перед другом.

Особенности осуществления факторинговых операций:

1. Приобретение платежных требований к покупателям на условиях клиенту 80-90% суммы долга.

2. Оплата в определенный срок остальной части долга за вычетом комиссионных и процентов за кредит.

Факторинговый кредит дороже обычного, поскольку он сопровождается дополнительными расходами банка.

Форфейтинг является одноразовой операцией, по вязаной со взысканием средств путем перепродажи приобретенных прав на товары и услуги.

Форфейтування — покупка обязательств (векселей), погашение которых приходится на любое время в будущем и которые возникают в процессе поставки товаров и услуг (в основном экспортных операций) без обращения на любого предыдущего должника.

Обычно форфейтування подлежат торговые тратты или простые векселя,

каждый форфейтер устанавливает свои временные рамки, исходя, главным образом, с рыночных условий для опре ной сделки.

При форфейтування покупка векселей осуществляется с вычетом (дисконтом) процентов авансом за весь срок кредита. Экспортер, таким образом, фактически превращает свою кредитную операцию в операцию с наличностью. В этом случае он отвечает единовременно только за удовлетворительное изготовление и поставку товаров, а также за правильное оформление документов по обязательствам.

В результате дисконтирования векселей-экспорт эр получает за вексель определенную сумму наличных.Со стороны экспортера, операция на этом завершена, поскольку он уже получил оплату за поставленные товары полностью, и по соглашению с форфейтером заключено с ним соглашение обратной силы не имеет. Операции по форфейтування редко происходят за плавающими учетными ставками.

Преимущества форфейтинговых операций.

Для экспортера:

— Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки;

— Финансирование без права регресса на экспортера;

— Возможность получения наличных сразу после поставки продукции;

— Отсутствие рисков (валютных, неплатежа и др.)

— Простота документации и др.

Для импортера:

— Возможность получения продленного кредита по фиксированной ставке;

— Возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

Для форфейтера:

— Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке;

— Более высокая маржа, чем при операциях кредитования;

— Простота и скорость оформления документации.

9 Охарактеризуйте риски во внешне торговых операциях и приведите методы их предотвращения.

Риск в внешнеторговое ных операциях — это опасность потерь по вине другой стороны или в связи с политической, экономической ситуацией в стране, участвующей в сделке. Потери касаются экспортера, импортера (деловых партнеров) или обслуживающих банков.

Экспортер подвергается следующие риски:

— Экономические (кредитные, производственные, коммерческие, неплатежеспособные во покупателя, нежелание покупателя платить и т.п.);

— Валютные (риск не конвертируемости, риск неперевода, курсовой риск, трансфертный риск);

— Транспортные (повреждения, транспортная катастрофа, ложный направление);

— Политические (риск дефолта, риск моратория, государственные риски), забастовка, война и т.д.);

Импортеру, кроме этого, угрожают следующие риски: несвоевременность поставки, неудовлетворительное на качество товара, потеря переоплате т.д..

Одновременно стороны и банки стран имеют возможность принять меры по снижению дополнительных рисков во внешней торговле.

Возможности избежание риска деловых партнеров:

— Хеджирования от валютных рисков (форвард, фьючерсы, опционы, спот);

— Прогнозирование валютных курсов;

— Подключение страховых компаний, банков, посредников;

— Соблюдение Инкотермс;

— Соблюдении правил международных расчетов и т.п..

Меры по снижению рисков во внешней торговле:

1. Согласованность сторон относительно:

— условий поставок и платежей;

— надлежащих документов;

— арбитража;

— выбора требований расчетов;

— поручительства и гарантий и т.д..

2. Согласованность кредитных учреждений по:

— аккредитивов;

— ведение счетов в иностранной валюте и т.д..

3. Согласованность сторон относительно:

— международных соглашений;

— деятельности консульств.

Кроме того для выполнения обязательств экспортера и импортера используется банковская гарантия.

Во внешней торговле используют следующие гарантии:

— Фирменная — может служить надежным методом обеспечения платежей, если речь идет о солидных фирмы со значительным капиталом, имеют хорошую финансовую репутацию, что подтверждается банками;

— Личная — может быть оформлена как поручительство лица, имеющего солидное имущество или счет в банках и хорошо известна в деловых кругах;

— Правительственная — предоставляется по обеспечению погашения кредита, предоставленного государству и государственным банкам на основе межправительственных кредитных соглашений;

— Банковская.

Банковская гарантия — письменное одностороннее обязательство (поручительство) банка-гаранта, принятое в отношении какого-либо лица (бенефициара) по поручению другого лица (принципала), в обеспечение исполнения последним своих обязательств перед бенефициаром. Содержанием обязательства по гарантии всегда выполнения другого-контрак ту, к которому отсылает гарантия.Реализация гарантии происходит в тот момент, когда банк-гарант выполняет свои обязательства перед бенефициаром.